Info
Meny
English
Logg inn
Søk etter prosjekter, resultater og personer
Søk etter prosjekter, resultater og personer
Historikk
Cristin-resultat-ID:
697222
Sist endret:
18. oktober 2016, 11:19
NVI-rapporteringsår:
2008
Resultat
Vitenskapelig artikkel
2008
Instantaneous Caps and Floors on the Short-rate
Snorre Lindset
Tidsskrift
Tidsskrift
Journal of Risk
ISSN 1465-1211
e-ISSN 1755-2842
NVI-nivå 1
Finn i kanalregisteret
Om resultatet
Om resultatet
Vitenskapelig artikkel
Publiseringsår: 2008
Volum: 10
Hefte: 3
Sider: 3 - 14
Importkilder
Importkilder
ForskDok-ID: r08013466
Klassifisering
Klassifisering
Emneord
Marked • Risiko
Beskrivelse
Beskrivelse
Engelsk
Tittel
Instantaneous Caps and Floors on the Short-rate
Sammendrag
In this paper we propose new types of caps and floors. The derivatives are written on the instantaneous short rate. The cap (floor) accumulates interest only when the short rate is above the cap rate (below the floor rate). The accumulation factors are the difference between the short rate and the cap rate and the difference between the floor rate and the short rate. The floor can also be used to construct a contract with an instantaneous minimum guaranteed rate of return. We propose a way to approximate the market values of these derivatives. To this end, we use derivatives for which the market values can be easily evaluated in closed form and combine the different values in a given way. Numerical investigations indicate that our approximations give highly reliable price estimates.
Vis
fullstendig beskrivelse
Bidragsytere
Bidragsytere
Snorre Lindset
Forfatter
ved Norges teknisk-naturvitenskapelige universitet
1
-
1
av
1